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网贷平台备案紧要关口 互联网资管新规“釜底抽薪”

2018-04-04 11:06:51来源:
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就在网贷平台临近备案的紧要关口,互联网金融风险专项整治工作领导小组近日下发的《关于加大通过互联网互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》(下称《通知》)却给了当头一棒。

互金咖获悉,《通知》明确规定,资产管理业务作为金融业务,属于特许经营行业,须纳入金融监管。非金融机构不得发行、销售资产管理产品,国家另有规定除外。依托互联网公开发行、销售资产管理产品,须取得中央金融管理部门颁发的资产管理业务牌照或资产管理产品代销牌照。未经许可,不得依托互联网公开发行、销售资产管理产品。

未经许可,依托互联网发行销售各类资产管理产品(包括但不限于“定向委托计划”“定向融资计划”“理财计划”“资产管理计划”“收益权转让”)等方式公开募集资金的行为,应当明确为非法金融活动,具体可能构成非法集资、非法吸收公众存款、非法发行证券等。

而“釜底抽薪”的一条在于,《通知》强调,对于网贷机构将互联网资产管理业务剥离出去,分立为不同实体的,应当将分离后的实体视为原网贷机构的组成部分,一并进行验收,承接互联网资管业务的实体未将存量业务压缩至零前,不得对相关网贷机构予以备案登记。

特别是对于一些此前已经进行内部拆分运作并准备备案的网贷平台来讲,很有可能会因此倒在黎明来临之前。

备案或面临“提前死亡” 备案或面临“提前死亡”

广州市政协委员、广州互联网金融协会会长、广州e贷总裁方颂认为,互联网资管新规对于正处于整改验收阶段的网贷行业来说,非常的及时和必要,穿透式监管堵住监管漏洞,严防网贷机构“带病”通过验收,有助于提升整改验收工作的成效。

方颂表示,一直以来,资产管理公司很容易工商注册,不少不具备相应资质的企业以“资产管理公司”之名开展资产管理业务,社会上很多非法金融项目也都以“资产管理”的名义对社会公众募资,对监管部门搪塞。到底什么样的“资产管理”是合规的,什么是不合规的,实际工作中难以分辨,留下了巨大的风险隐患。

按照《通知》要求,对于之前已经将这部分资产管理计划拆分开主体运营的,也将与原有主体合并一起接受验收整改,并给出了明确的时间表:2018年4月到6月为验收阶段,对于期间已经补办资管业务牌照的,视为通过,而未能获得资管业务牌照获得代销牌照的,则整理存量,逐步退出。

不过,对目前已经按照监管要求在准备备案的,并且自身平台业务涉及资管理财计划的网贷平台而言,可谓是当头一棒。

按照目前的进度,这些网贷平台将很难在备案整改期间内获得资管牌照。也就是说,互联网资管新规的出台,对于一些原本有希望获得备案的平台,有可能基本宣告了“提前死亡”。

即便网贷备案工作在6月份之前会延期,严格的牌照管理制度也可能将涉及资管计划的网贷平台挡在了门外。

盈灿咨询高级研究员张叶霞表示,P2P网贷平台通过另设独立运营平台开展互联网资管业务以规避监管的路径行不通。而目前,涉及此类操作的多是大平台,大平台备案难度升级。

“由于监管层给出的验收时间比较紧,仅有3个月,为了符合监管,大平台短期内很可能会加速消化涉及分立的资管业务的存量违规业务比如基金代销等,并不再继续新增相关违规业务,平台流动性将高度承压。”张叶霞认为。

“此外,《通知》也为清理规范金控集团提供了监管依据。截至目前,也有不少金控集团也是在未取得相应牌照下依托互联网公开发行、销售资管产品。”方颂称。

资管灰色地带面临终结 资管灰色地带面临终结

“这意味着长久以来网贷平台上的各种资管计划、理财计划、定向委托融资等项目将被彻底终结。以往通过网贷平台和地方交易所以及一些类金融产品的资管灰色地带将被彻底清查。”对此,有业内专家直言。

捷越联合创始人王晓婷表示,《通知》明确了互联网金融平台的验收标准,互金平台能否满足监管部门提出的金融牌照、在规定期限内化解存量、不得为各类交易场所代销资产管理产品等要求,将直接影响平台的验收备案。

王晓婷称,《通知》明确指出互联网资产管理业务属于特许经营业务范畴,同时对平台是否拥有资产管理业务牌照或资产管理产品代销牌照等金融牌照做了硬性要求,简而言之就是即任何资产管理业务都需要持牌,非持牌的机构不得发行销售资产管理产品。

此外,“定向委托投资”、“收益权转让”等常见业务模式被明确界定为非法金融活动,相关业务模式将被取缔。

王晓婷认为,对互金平台来说,比较棘手的应该是对互联网资管业务存量的化解。目前来看,存量业务只有3个月的压缩期限,尚未化解存量业务的平台需要好好利用这3个月的时间,加速整改以达到合规要求。而且,《通知》中“对于未按要求化解存量的机构,应明确为从事非法金融活动,纳入取缔类进行处置”的表述,也是前所未有的严格,没有丝毫回旋余地。

值得一提的是,《通知》除了对一些资管业务拆分的网贷平台带来重创以外,对于一些具有巨头背景的互联网理财平台的影响同样也不可忽视。

前述业内专家表示,上述互联网理财平台销售的大多是传统金融资产,比如保险理财、基金、保理或者部分私募资产等。对于这些平台而言,虽然严格意义上和网贷平台关联不大(大多数将自己定义为资管管理或者财富管理业务),但按照这次的整改要求,要在线上获得销售资管产品的资质,就必须持有资管业务牌照。

之前这些平台大多拿到了基金代销和保险经纪的牌照,满足了部分产品的销售合规化要求,但仍旧需要获得资管业务资质方能进行全领域的理财产品计划销售。

用中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼的话来说,“对大量的互联网平台、第三方财富管理公司及地方金融交易中心而言,《通知》带来的影响十分巨大(部分取得资管产品代销资格如基金销售业务资格的,可能可以继续代销相关产品,至于发行资管产品的门都没有)。一个字:别了,野鸡资管!”

本文首发于微信公众号:互金咖。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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