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银行系金租公司排排坐:哪三家净利润负增长,盈利能力谁家强?

2018-04-08 10:59:19来源:
本报记者 顾月 北京报道 本报记者 顾月 北京报道

每周报告之金融租赁行业调研

其中,徽商银行控股的徽银租赁以266.61亿元的资产规模和3.25亿元净利润处于领先地位。而除哈尔滨银行控股的哈银租赁发展放缓、净利润下降外,第三梯队其余金融租赁公司资产规模增速多在30%以上。

今年以来,金融租赁筹建热潮再起,前三个月就已有新时达(002527,股吧)、万向控股等公司,无锡银行等也宣布申请、筹建金融租赁公司。

据安信证券发布的一份研究报告显示,金融租赁业务2017年凭借仅占全行业0.9%的公司数量,吃下了租赁行业38%的业务。

其中,银行系金租公司在金融租赁业中占据了绝对主流。21世纪经济报道记者根据wind数据统计,截至2017年末,金融租赁公司已有66家,其中银行控股的就达到46家。

此外,今年银行系金融租赁公司增资势头尤其迅猛。仅今年前三个月就已有7家金融租赁公司宣布增资,增资规模超过230亿元。如江西银行对江西金融租赁增资12.24亿元;交通银行(601328,股吧)宣布对交银金融租赁增资70亿元;兴业银行(601166,股吧)对兴业金租增资20亿元等。

“增资和近年行业发展较快有关。”民生金融租赁首席分析师赵小川说,“目前监管部门对金融租赁公司资本充足率的要求是不低于10.5%,公司租赁投放规模受到资本金限制,因此近期金融租赁公司增资较多。”

盈利能力分化严重

银行系金融租赁公司的经营情况到底如何?

21世纪经济报道记者梳理已公布年报的10家A股上市银行和5家港股上市银行金融租赁公司主要业绩指标,可以看出目前银行系金融租赁公司的资产规模、盈利能力分化较大。三大梯队已然显现,且金融租赁业务的排名与银行业务的排名差别较大,部分股份行甚至城商行、农商行都在该领域奋起直追。

如果从资产规模和净利润来看,工商银行(601398,股吧)独资设立的工银租赁是当之无愧的老大。其总资产和净利润分别为3148.94亿元和35.68亿元,都远高于排名第二的交银金租。

此外,工银租赁全资子公司工银航空金融租赁有限公司已在香港正式开业,未来将聚焦航空租赁业务的专业化运营。

但从增速上来看,同处第一梯队的交银、国银、民生和招商金融租赁发展速度则都远超工银租赁。其中交银租赁总资产增速达到20.56%,位居第一。而净利润增长最为迅猛的则是国银租赁和民生租赁,同比增速都在30%以上。

金融租赁公司中已公布年报、资产规模在400亿到1500亿之间的第二梯队包括建信租赁、华夏租赁、中信租赁和农银租赁,其业绩分化更加明显,且发展速度普遍慢于第一梯队。其中建信租赁以总资产1380.13亿元领跑第二梯队,但净利润却出现小幅度下滑。

另值得关注的是,农业银行(601288,股吧)独资的农银租赁成为唯一一家总资产和净利润都出现负增长的银行系金融租赁公司。21世纪经济报道记者根据公布的年报计算,2017年农银租赁总资产规模下跌2.19%,而净利润则比2016年大跌62.46%,仅1.13亿元,远低于同规模的金融租赁公司。

此外,自2014年以来,城商行、农商行等入局金融租赁的热潮一直未减。第三梯队也以成立时间较晚,但发展较为迅速的地区性商业银行下属金融租赁公司为主,其资产规模大多数在300亿元以下,部分资产规模不足100亿元。

其中,徽商银行控股的徽银租赁以266.61亿元的资产规模和3.25亿元净利润处于领先地位。而除哈尔滨银行控股的哈银租赁发展放缓、净利润下降外,第三梯队其余金融租赁公司资产规模增速多在30%以上。

发力经营性租赁

虽然金融租赁业近年来发展迅速,但不少行业人士告诉21世纪经济报道记者,多数金融租赁公司都以“售后回租”业务为主。而这项业务被称为“类银行信贷”,主要依靠利差盈利。但随着融资成本上涨和租赁业入表,类信贷业务越来越不好做,如何与银行开展差异化竞争,减少通道业务和类信贷业务,缩短融资链条,支持实体经济发展,是每一个金融租赁从业者必须要考虑的问题。

“不是说售后回租不好,但是公司如果需要得到长足的发展,必须要在专业领域深耕细作,不能只靠息差赚钱。目前业界讨论较多的,一是专业化经营和扩展资产交易等多元化业务,二是发展经营性租赁。”一位在某股份行下属的金融租赁公司从事车辆租赁的工作人员告诉21世纪经济报道记者。

如国银租赁大力发展飞机领域的经营性租赁,2017年经营性租赁收入达60.16亿元,同比增长10.3%,占营业收入的51%;民生租赁则在年报中表示要着力补足经营性租赁和资产交易短板,加大经营性租赁的投放,2017年实现经营租赁收入同比增加11.52亿元,增幅69%,大大高于融资租赁收入20%的增幅。

此外,融资租赁是一个专业细分的领域,如飞机、船舶、医疗设备、制造业设备等每项业务涉及的税费、政策、利润计算方式都有所不同,要求从业人员对从事业务有专业的认知。因此,各家金融租赁也相继开展专业化经营,提出重点发展的业务领域。中信租赁就在年报中表示主要聚焦于绿色环保领域,截至2017年末,对清洁能源和节能环保的投入占比高达58.01%,已拥有电站逾百家,发展成为业内最大的光伏电站持有租赁公司。

但总体来看,各金融租赁公司的业务竞争依然十分激烈,如大多数金融租赁公司都提出聚焦航空设备租赁,建信租赁、招银租赁、民生租赁等,都提出要发展高端装备设备租赁,招银租赁、民生租赁、光大租赁等都提出要发展医疗健康领域租赁业务。

“虽然银行系金融租赁公司在资本实力、融资方式上占据优势,但实际上目前部分租赁公司并没有完全独立经营,而是主要依靠母行开展业务,部分金融租赁公司甚至变得分行化、部门化。”一位长期从事租赁业务的金融租赁从业者表示,“这样的模式在前期可以在母行帮助下快速发展,但在后期市场扩张上则较为乏力,而从近年银行设立金融租赁公司也多采取股份制合作模式,也一定程度上表明目前监管部门更倾向金融租赁公司独立化、市场化运营。”

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