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【交易看盘】市场受央行降准提振 短期有望企稳

2018-04-19 14:33:47来源:

这里没有主力、没有庄家、没有阴谋论

有的只有展现在我们面前的客观事实。

2018年第15个交易周(4.09-4.13),沪指涨+0.89%、沪深300指数涨+0.42%、中小板指数涨+0.16%、创业板指数跌-0.67%。

根据Wind资讯数据,申万一级行业周涨幅排行来看,涨幅前三位分别为钢铁、银行、计算机,跌幅前三位分别为农林牧渔、食品饮料、家用电器。上周初以银行股为代表的白马股集体走强,家电,周期股多点发力,带领指数一路上攻至3220.85点。中美贸易摩擦发酵及地缘政治紧张升温,避险情绪发酵,指数失守3200点,同时创业板指持续走弱在1850点附近被压制。军工、黄金、原油等避险品种表现抢眼。周一两市市场继续分化,沪指继续走弱,创业板指走势较强;受周末消息面影响,海南板块、博彩等相关板块涨幅居前。

图1:2018年第15个交易周(4.09-4.13)上证指数(日线)走势图 图1:2018年第15个交易周(4.09-4.13)上证指数(日线)走势图

图2:2018年第14个交易周(4.02-4.04)申万一级行业周涨幅 图2:2018年第14个交易周(4.02-4.04)申万一级行业周涨幅

【交易看盘】市场受央行降准提振 短期有望企稳从技术上看,上周走势虎头蛇尾,上周二金融、家电、周期股多点发力,带领大盘走出一波反弹,上证50单日涨幅2.6%,沪深300单日涨幅1.93%,周三大盘冲高回落后的两个交易日连续走弱,上证50和沪深300重新向下寻找年线支撑。上证指数月线连续三月振幅收敛,周线向下振幅逐步收窄向上试探空间扩大,日线底部缓慢抬高出现短线筑底特征,但受前期缺口及多周期均线压制,阻力位3242.72点对反弹高度有所限制,市场进入结构性震荡行情,反复磨底概率较大,可重点把握分化行情中的活跃品种和板块。

从板块上看,在主线不明朗的情况下一季报行情依然是重点布局的板块,需深挖一季报有持续性盈利扩大或超预期的板块;随着A股纳入MSCI时间越来越近,稀缺、绩优和具有良好品牌价值个股仍是首选标的,主要集中在消费、金融、医药和科技等相关板块;成长与价值回归有望成为下阶段大盘反弹主线,可在以上两个主题中配置重合性较高的个股。 图3:沪深300与CFFEX沪深300期货价差分析图 图3:沪深300与CFFEX沪深300期货价差分析图

图4:中证500与CFFEX500期货价差分析图 图4:中证500与CFFEX500期货价差分析图

图5:上证50与CFFEX上证50期货价差分析图 图5:上证50与CFFEX上证50期货价差分析图

根据沪深300指数、中证500指数、上证50指数与相应期货价差分析图 ,我们的观点依旧保持:当基差为正时,才会伴随相对流畅的持续性上涨行情,若基差持续为负,则至少表明市场不利于多头行情延续。值得注意的是三大期指合约在节前有正基差出现,若此类情况频繁出现,才意味转势。

综上所述,我们的观点是:

市场受央行降准提振,情绪回暖短期有望企稳。从技术上看,沪指月线、周线振幅连续收窄,日线具有一定筑底特征,受缺口和均线压制,近期主要走势结构性震荡反复磨底。从板块上看,积极布局一季报行情和A股纳入MSCI机会,重点把握成长与价值回归反弹主线。

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